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Aplicação miníma (reais)
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Resgate
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Introdução Artigo
O artigo de hoje mostrará como comparar graficamente dois investimentos diferentes.
Introdução
Para comparar a performance de dois investimentos, é importante colocá-los sempre na mesma base.
Por quê?
Olha o que acontece quando colocamos no mesmo gráfico os preços de ITSA4 e ITUB3.
Quem foi melhor no período? Elas se movem de forma semelhante??
Difícil dizer, né?
Solução
Para resolver esse problema, os gráficos precisam estar na mesma medida.
O que isso significa?
Que eles devem começar exatamente no mesmo preço!
O preço inicial tanto faz. Pode ser 1, 3, 5, 1000… ou escolher um dos ativos como referência.
O importante é que as variações percentuais nos preços sejam iguais em qualquer das bases.
Olha esse exemplo que vai ficar fácil entender…
Quero começar a comparação no dia 5, quando a Ação A vale R$100 e a Ação B vale R$5.
Escolho a Ação A como base, ou seja, defino a Ação B começando em R$100 em vez de R$5.
Vamos supor que a Ação B passe a valer R$5,50 no dia seguinte. Logo, ela subiu 10% no dia.
Lembrando que a rentabilidade diária de um ativo é calculada por:
Portanto, preciso aplicar essa rentabilidade à nova base. É simples, basta reorganizar a fórmula acima que chego a:
Então, é só fazer esse procedimento para o resto da série, como nesse exemplo abaixo.
Para conferir se fez o procedimento certo, é só lembrar que a variação percentual entre qualquer período deve ser igual.
Por exemplo, variação do dia 6 ao dia 9:
Performance Acumulada
A segunda forma de comparar dois investimentos graficamente é plotar a performance acumulada deles.
O que é isso?
Cada ponto do gráfico corresponde ao valor de quanto teria sido a rentabilidade entre a data de início e aquela data. Olhe como ficaria o gráfico da Ação A do exemplo anterior:
Repare que no dia 8, o gráfico indica 17%. Isso quer dizer que quem investiu no dia 5 estaria ganhando 17% no dia 8.
Existem duas formas de fazer isso…
A primeira é em todo ponto fazer a conta de rentabilidade, do ponto atual para o primeiro ponto, assim como está indicado no gráfico acima.
No Excel, corresponde a travar a célula que indica o valor no dia 5 na conta da rentabilidade.
A segunda é, a partir das variações diárias, ir acumulando a performance.
Antes de explicar essa segunda forma, uma pergunta:
Se uma ação sobe 10% em um dia e 10% no dia seguinte, quanto ela subiu nos dois dias acumuladamente?
Se respondeu 20%, você precisa estudar juros compostos!!!
Aula rápida…
Se a ação vale 100 e sobe 10%, passa a valer 110…
Então, se ela vale 110 e sobe mais 10%, passa a valer 121…
Logo, (121-100) / 100 = 21%
A conta correta para dois dias é:
Então, é só fazer essa conta dia a dia, acumulando o novo dia com a rentabilidade já acumulada até o dia anterior.
Ficou um pouco confuso?
Basta olhar a planilha que está disponível para download no final e ir olhando as fórmulas com calma.
Essa planilha permite acompanhar essa conta utilizando-se os dois métodos.
Lembra a comparação do ITSA4 com o ITUB3 do início do post?
Note a diferença quando colocamos na mesma base!
A performance é bem parecida. Mas já era de se esperar!
Para quem não sabe, ITSA3 é uma holding chamada Itausa, criada pela família Setubal para administrar seus negócios. No entanto, boa parte da holding está investindo no Itaú.
Um detalhe, se você olhar o ranges dos gráficos e não entender, saiba que se trata de um gráfico dinâmico. Se quiser saber mais, dê uma olhada nesse post.
Planilha para Download