O que é mercado primário é mercado secundário

mercado primario 1

Mercado primário é o mercado de emissão de títulos, no qual empresas e o próprio governo vendem ativos financeiros diretamente aos investidores.

Podemos dizer que se trata do espaço onde são criados novos ativos, como por exemplo ações ou uma série de debêntures de uma determinada empresa. É nesse mercado que as empresas conseguem levantar seus recursos.

Mercado primário x mercado secundário

O mercado primário é o ambiente no qual as transações são feitas pela primeira vez, diretamente entre emissores de ativos financeiros e investidores.

Já o mercado secundário é onde esses ativos podem ser negociados novamente, desta vez entre o primeiro comprador e outros investidores.

Para entender melhor como esses mercados funcionam na prática, pense sobre as compras do seu dia-a-dia. Por exemplo: onde você compra alimentos como arroz e feijão?

Para a maioria das pessoas que vivem no meio urbano, a resposta mais provável é o supermercado, certo? Mas antes de chegar até o supermercado, esses alimentos passaram por um centro de distribuição, que, por sua vez, os comprou de um produtor rural.

Isso significa que, até chegar na sua casa, o arroz e o feijão passaram por diversos compradores e vendedores. Em outras palavras, você comprou seus alimentos no mercado secundário.

As chances de os produtos serem vendidos para você por um preço mais alto são grandes, já que cada um destes intermediários adicionou ao valor original a sua margem de lucro.

Quando compramos arroz e feijão diretamente do produtor, sem que eles passem por esses outros compradores, estamos fazendo uma transação no mercado primário.

É assim que funciona no mercado financeiro. O governo e as empresas são como os produtores: emitem seus ativos financeiros e os vendem para investidores interessados.

Neste mercado primário, os papéis são emitidos e transacionados apenas uma vez, entre o emissor e o primeiro comprador.

Caso esses investidores queiram vender os títulos ou as ações que compraram no mercado primário, eles devem fazê-lo no mercado secundário, onde irão negociar com outros investidores.

Nesse caso, os títulos já emitidos são negociados e renegociados de forma ilimitada, de acordo com a oferta e demanda.

O objetivo do mercado primário é colocar os títulos entre os investidores pela primeira vez. No mercado secundário, o objetivo é dar liquidez aos títulos já emitidos.

Como acessar o mercado primário

O mercado primário pode ser acessado de forma simples: basta ter uma conta em um banco ou corretora que atue nesse ambiente. Depois, é só verificar as ofertas que estão disponíveis.

Como exemplo de transações feitas no mercado primário, podemos citar:

Todos estes papéis são disponibilizados a partir do mercado primário — é ele que fornece os títulos em primeira mão.

O mercado secundário, por sua vez, é o responsável por oferecer os ativos ao grande público, que é o que movimenta o mercado financeiro. A Bolsa de Valores, por exemplo, é um mercado secundário.

Ou seja, no que diz respeito à sua funcionalidade, um mercado é totalmente ligado ao outro.

Investir não precisa ser complexo. Quer conhecer a Warren? Abra sua conta e dê os primeiros passos.

Gostou da leitura? Continue aprendendo sobre os termos do mercado financeiro aqui no Mercado de A a Z:

O Mercado Primário refere-se à primeira emissão dos títulos ou valores mobiliários por uma empresa, ou seja, quando uma empresa abre seu capital e lança suas ações na Bolsa de Valores essa negociação acontece no mercado primário.

Essas emissões têm como meta a captação de recursos para a empresa e sua utilização é realizada para novas aquisições, implantação de projetos internos, pagar suas dívidas etc.
Sendo assim, o mercado primário é o ambiente onde as empresas negociam de forma direta com os investidores.

Já o Mercado Secundário refere-se ao ambiente onde os investidores realizam compras e vendas dos ativos que são emitidos por empresas. Mas, neste modelo de mercado a empresa não participa das negociações, ou seja, só acontece a transferência de propriedade e capital entre investidores.

Dessa maneira, o mercado secundário refere-se a negociação entre investidores, onde um investidor vende um ativo para outro investidor em uma data estabelecida.

Resumindo, a principal diferença entre estes dois modelos de mercado, é que no mercado secundário a lucratividade na negociação dos ativos vai diretamente para o investidor que realizou a venda e não para uma empresa que emite os papéis.

Quais ativos são negociados no mercado primário e secundário?

O mercado primário possibilita que as empresas negociem com investidores com a meta de arrecadar dinheiro para realizar aplicações para o desenvolvimento da empresa. Vamos conhecer algumas opções de ativos que são negociados neste mercado:

Ações

Para que uma empresa comece a negociar no mercado de ações, ela precisará fazer um IPO (Oferta Inicial Pública). Depois, a empresa precisará emitir uma quantidade de papéis e realizar as negociações de forma direta com os investidores.

Esse método ocorre com a venda de lotes que possuem 100 ações na Bolsa de Valores. Quando um investidor compra estas ações o valor vai para a empresa realizar aplicações do melhor modo que preferir.

CDBs e Debêntures

Os CDBs e Debêntures também são negociados no mercado primário, ou seja, os ativos de renda fixa também podem ser negociados neste mercado.

Os CDBs são títulos de dívidas que são emitidos por instituições financeiras para a captação de novos recursos. Esse modelo de títulos possui um prazo estabelecido para ser resgatado.

Já as debêntures são emitidas por empresas que desejam captar recursos para investir em novas máquinas, pagar dívidas etc.

Tesouro Direto

O Tesouro Direto tem emissão de títulos pelo Governo Federal, onde os investidores podem realizar a compra desses títulos no Tesouro Nacional. Esses títulos possuem um prazo determinado e rentabilidades diferentes.

Alguns títulos possuem ganhos com base na inflação ou na taxa Selic. Já os títulos prefixados possibilitam ganhos com base nas taxas de juros.

Já no mercado secundário as negociações são realizadas entre os investidores e não possuem garantias de rendimentos ou proteções. Esses investimentos possuem variações conforme a oferta e a demanda.

Sendo assim, quando ocorre uma grande demanda pelos ativos, o seu valor irá aumentar. Mas, se não ocorrer esse cenário o valor irá diminuir. Vamos conhecer os ativos negociados no mercado secundário:

Ações

As ações também são negociadas no mercado secundário, e são mais acessíveis na Bolsa de Valores, onde podem ser realizadas estratégias de Day Trade e Swing Trade.

No mercado secundário os ganhos vão para os investidores e não para as empresas, ou seja, o ganho acontece com base nas negociações das ações entre os investidores em compras e em vendas.

Fundos Imobiliários

Os Fundos Imobiliários são disponibilizados através dos cotistas que queiram vender o ativo. Este tipo de ativo também pode ser negociado no mercado primário, mas, a sua negociação é realizada de forma direta com o Fundo.

Insights Finais

O mercado primário e secundário são importantes para os investidores e para as empresas. O mercado primário possibilita a captação de recursos para as empresas, instituições financeiras e o governo. Já o mercado secundário possibilita que os investidores aumentem o seu capital superando a inflação.

Uma grande vantagem é que esses mercados permitem que as ações sejam alcançáveis para os investidores que não podem participar de algumas IPOs. Sendo assim, entender o funcionamento desses mercados é essencial para todo investidor.

O mercado financeiro possui subdivisões importantes que o investidor deve compreender para tomar melhores decisões ao investir. Nesse sentido, saber o que é mercado primário e secundário é útil. Isso vale tanto para quem investe em renda fixa quanto em renda variável.

Muitos investidores já tiveram contato com ambos, mas não entendem o que muda entre eles e quais oportunidades oferecem. Contudo, essa falta de conhecimento pode levar a escolhas que nem sempre são as mais adequadas à sua carteira.

Para esclarecer o assunto, nós, da Genial, preparamos este artigo. Continue a leitura para aprender o que é mercado primário e secundário e como eles funcionam!

O que é e como funciona o mercado primário?

O mercado primário é o ambiente dentro do qual empresas, instituições financeiras ou o Governo Federal disponibilizam títulos e valores mobiliários. Nesse caso, a negociação acontece entre os emissores e investidores.

No mercado de capitais, por exemplo, um dos principais objetivos é possibilitar a captação de recursos para projetos ou expansão de atividades. Assim, quando as companhias precisam levantar recursos, elas podem emitir valores mobiliários no mercado.

Eles são, então, oferecidos diretamente para os investidores, que disponibilizam dinheiro ao emissor. Os valores captados são destinados à empresa para viabilizar a implementação de suas estratégias.

Vale saber que, quando os emissores são instituições financeiras ou o próprio Governo, o destino do dinheiro segue um fluxo semelhante. Entretanto, é importante conhecer as características do mercado primário na renda fixa e na renda variável.

Confira:

Mercado primário na renda fixa

Quando você compra títulos de renda fixa no mercado primário, o dinheiro investido funciona como um empréstimo. Eles podem ser emitidos pelo Governo Federal, pelas empresas ou por instituições financeiras.

Portanto, eles podem ser aplicações do Tesouro Direito, certificados de depósito bancários (CDBs), letras de crédito ou debêntures, por exemplo. Nessa classe de investimentos, o investidor recebe o valor aportado acrescido dos juros correspondentes na data do vencimento.

No entanto, se houver necessidade de resgate antecipado, podem acontecer variações na rentabilidade, sendo que alguns títulos devem ser revendidos no mercado secundário. Isso dependerá das regras a respeito da carência, que pode coincidir com o vencimento ou garantir a liquidez após certo prazo.

Mercado primário na renda variável

Entre os investimentos mais conhecidos na renda variável estão as ações, que são parte do capital social de uma empresa. Quem compra esses ativos se torna sócio da companhia. Porém, no mercado primário, a aquisição acontece, principalmente, por meio da oferta pública inicial, ou IPO.

Esse é o primeiro passo para uma empresa abrir capital na bolsa de valores, a fim de atrair investimentos para o negócio. Todavia, novos papéis podem ser disponibilizados pela companhia por meio do follow-on, quando se tratar de uma oferta primária.

No mercado primário, o ponto fundamental é que o investidor adquire as ações diretamente da companhia. Então, a empresa é quem receberá os valores e poderá utilizá-los no desenvolvimento e aplicação dos negócios.

O que é e como funciona o mercado secundário?

Agora que você já sabe como funciona o mercado primário se torna mais simples entender o mercado secundário. Você pode enxergá-lo como um ambiente de oportunidades para quem deseja negociar valores mobiliários após a oferta no mercado primário.

Para compreendê-lo, é importante observar as características dos investimentos, que variam entre cada opção. Por exemplo, alguns dos valores mobiliários oferecidos — como as ações — não são resgatáveis em uma data pré-definida, diferentemente do que acontece nos títulos de renda fixa.

Por outro lado, as aplicações financeiras em renda fixa também podem ter prazos de vencimento muito longos. Nas duas situações, o mercado secundário se torna fundamental. Imagine adquirir uma aplicação ou ativo, mas não ter como se desfazer diante de uma urgência ou de oportunidades melhores?

Se não for possível negociar os investimentos diretamente com terceiros, essa limitação poderia ser um impeditivo para diversos investidores. É nesse cenário que o mercado secundário se torna essencial, surgindo como alternativa para que investidores possam negociar e transferir ativos entre si.

No entanto, o emissor não tem participação nessas negociações e o valor pago é recebido por quem possuía o ativo anteriormente — o vendedor. Assim, é possível determinar que o mercado secundário é uma forma de oferecer liquidez aos ativos emitidos no mercado primário.

Além disso, existe outra diferença que merece destaque: no mercado primário, o emissor é o responsável por mediar as atividades. Ele define, por exemplo, o preço a ser pago pelos investidores. Contudo, no mercado secundário, o preço é regulado pela lei da oferta e demanda.

Para entender melhor o assunto, confira as principais características do mercado primário na renda fixa e na renda variável:

Mercado secundário na renda fixa

A principal forma de investir em renda fixa é por meio do mercado primário. Nesse caso, você pode transferir o dinheiro para uma corretora de valores e fazer os aportes em títulos públicos ou privados através da plataforma de investimento.

Porém, como você viu, a renda fixa também oferece a possibilidade de negociação por meio do mercado secundário. Nele, os títulos vendidos pertencem aos proprietários que desejam se desfazer do investimento.

Um investidor que deseja resgatar um CDB antes do prazo, por exemplo, pode ser oferecê-lo para outra pessoa no mercado secundário. Todavia, como o título estará exposto ao preço do mercado, existe o risco de ter prejuízos na venda antecipada.

No caso dos títulos públicos, vale destacar que mesmo que o Governo garanta a recompra, eles também podem ser negociados nesse mercado. Em todos os casos, é preciso saber que o acesso ao mercado secundário de renda fixa precisa ser feito com suporte da sua corretora.

Mercado secundário na renda variável

Na renda variável, grande parte das negociações acontece entre os investidores. Nesse caso, elas são feitas no mercado secundário. O principal exemplo trata das ações. Como você viu, elas são negociadas no mercado primário quando a empresa lança os seus papéis na bolsa e no follow-on primário.

Depois, as negociações podem ser feitas no mercado secundário — inclusive por meio do follow-on secundário. Nele, a oferta de ações acontece quando um ou vários acionistas majoritários colocam seus papéis à venda, sem que isso afete o capital da companhia.

O montante obtido com a venda, portanto, segue para o investidor que vendeu suas ações no mercado.

É importante entender que, no mercado secundário da renda variável, os preços dos ativos ofertados acompanham as oscilações do mercado — diferente do mercado primário.

Essa característica pode trazer oportunidades de ganhos aos investidores. Inclusive, podem ser utilizadas estratégias para se beneficiar tanto dos momentos de subida de preços quanto nos de queda dos ativos.

Quais as oportunidades no mercado primário e secundário?

Após conhecer o funcionamento desses mercados, é hora de entender as oportunidades que eles podem oferecer a você. Na renda fixa, por exemplo, o mercado secundário pode fornecer títulos que não são mais encontrados no mercado primário.

Aqui, quando um investidor disponibiliza o título para a venda, a aplicação manterá a taxa de rendimento inicial. Por consequência, os outros investidores conseguem encontrar mais opções de produtos para compor sua carteira.

Na renda variável, o processo é diferente. A compra de ações no mercado primário, por exemplo, permite investir em empresas que, até então, não tinham o capital aberto. Isso pode ampliar os ganhos no curto prazo.

Afinal, o investidor pode se beneficiar com o crescimento da companhia e ver o preço dos ativos aumentarem. Porém, também existem maiores riscos, tendo em vista que empresas novas na bolsa tendem a ter menos dados disponíveis para analisar.

Já o mercado secundário, ainda seguindo o exemplo das ações, permite a compra e venda dos ativos após o IPO. Nesse caso, você pode utilizar as melhores práticas para análise de ações para montar uma carteira diversificada, visando rentabilidades superiores no mercado secundário.

Ao avaliar os ativos, você pode considerar diversas questões, como:

situação financeira da empresa;
histórico da companhia no mercado;
condições de gestão;
indicadores da companhia.

Tenha em mente que o comportamento de cada investimento varia, assim como as oportunidades ofertadas. Logo, é preciso estudar as alternativas para ter informações suficientes para tomar melhores decisões.

Para não errar, além de fazer essa análise, considere sempre a sua estratégia de investimento, os objetivos e o perfil de investidor.

Qual é a importância do mercado primário e secundário?

Você já sabe que a principal característica do mercado primário é permitir uma negociação direta com os emissores dos títulos e valores mobiliários. Já no mercado secundário, as negociações são feitas entre investidores, sem a participação dos emissores.

Mas, qual a importância de ambos os mercados para o investidor, na prática? O fato é que ambos são fundamentais para o fluxo de negociações. Enquanto o mercado primário faz com que os investimentos fiquem disponíveis para os investidores, o secundário proporciona liquidez, especialmente quando se trata de renda variável.

Por meio deles os investimentos são ofertados e negociados com um grande público, movimentando o mercado financeiro. Ou seja, não é possível desassociar o mercado secundário do mercado primário, pois ambos desempenham um papel essencial.

Como investir no mercado primário?

Como você viu, o mercado primário se difere entre os investimentos de renda fixa e de renda variável. Assim, existem maneiras distintas de investir em cada uma das classes de investimento.

Acompanhe!

Renda fixa

Investir no mercado primário de renda fixa é simples. Os títulos públicos, por exemplo, são oferecidos pela plataforma do Tesouro Direto. Outras alternativas, como CDBs e debêntures, podem ser encontradas na plataforma da sua corretora de valores.

Porém, você deve entender suas características para escolher os ideais. Um diferencial dessa classe de investimentos é que os títulos apresentam as condições de remuneração e o prazo no momento da compra. Isso facilita a análise e a tomada de decisão.

Também é possível encontrar opções com mais segurança, como aquelas que contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ele assegura o pagamento do valor investido até um limite definido em caso de falência da instituição. Dessa maneira, o investidor pode ter mais segurança em suas escolhas.

Renda variável

Para investir em renda variável, você deve ter conta em uma corretora de valores. É por meio dela que você terá acesso aos investimentos disponíveis através de sua plataforma ou do home broker.

No caso das ações e também dos fundos imobiliários, a compra geralmente acontece pelo IPO, em que você precisa fazer a reserva de papéis ou cotas durante a oferta pública. Nesse momento é definida a quantidade de ativos e o preço máximo que está disposto a pagar.

Se o IPO acontecer a um preço igual ou menor ao que você estava disposto a pagar, o negócio é concretizado. Caso contrário, a operação não será realizada e você não participará da oferta pública.

Além disso, em alguns casos, a demanda pelas ações no IPO é maior do que a oferta. Se isso ocorrer, será feito um rateio entre os investidores. Por outro lado, se a demanda for menor do que a oferta de ações, o IPO pode não acontecer.

Como investir no mercado secundário?

Após aprender como investir no mercado primário, é necessário entender o processo no mercado secundário. Nesse caso, os formatos de negociação também são diferentes na renda fixa e na renda variável.

Aprenda como funciona em cada situação:

Renda fixa

Para investir no mercado secundário de renda fixa, é necessário o auxílio de um assessor de investimentos e de uma corretora para intermediar a transação. Nesse caso, apenas os profissionais podem acessar as plataformas onde se encontram os títulos disponíveis.

Também é possível haver transações diretas, entre investidores e instituições financeiras para buscar mais liquidez.

Renda variável

No caso da renda variável, também é necessário ter conta em uma corretora de valores para acessar a bolsa de valores através do home broker. Em seguida, basta transferir recursos para a instituição, escolher o ativo que deseja adquirir e enviar uma ordem de compra.

Se você pretende vender ativos, é necessário enviar uma ordem de venda. Assim como a ordem de compra, a venda pode ser feita de diversas formas.

A mais comum é a ordem a mercado, em que os ativos são comprados ou vendidos pelo preço que estão sendo negociados. Contudo, existem outras opções, como a ordem limitada, que permite definir o preço desejado para a concretização do negócio.

Por fim, vale destacar que, além das ações, outros ativos de renda variável podem ser negociados tanto no mercado primário quanto no secundário.

Os fundos de investimento imobiliário (FIIs), como você viu, são lançados em uma oferta pública no mercado primário para captar recursos e investir no setor de imóveis. Depois, as cotas podem ser negociadas entre os investidores no mercado secundário, de modo semelhante ao que acontece com as ações.

Agora que você sabe o que é mercado primário e secundário pode definir melhor suas estratégias de investimento. Lembre-se de que o mercado financeiro oferece diferentes oportunidades, então é essencial fazer análises e respeitar seu perfil de investidor para tomar boas decisões.

Quer investir e fazer o seu dinheiro trabalhar por você? Abra a sua conta gratuitamente na Genial Investimentos!