Qual é o objetivo do Banco Central ao diminuir a taxa do compulsório?

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Item do Glossário
BC sobe compulsório e deve retirar até R$ 42 bilhões da economia
Menos dinheiro, mais juros
O que acontece quando reduz o depósito compulsório?
Quais os principais objetivos do compulsório?
Qual a intenção do Banco Central quando usa o compulsório como instrumento de política monetária elevando os percentuais exigidos?
Qual é o objetivo do Banco Central?

Item do Glossário

Dispositivo de política monetária utilizado pelo Banco Central para reduzir a liquidez do sistema e/ou restringir a capacidade de expansão de crédito do sistema bancário. Consiste em estabelecer uma taxa de depósitos compulsórios que cada banco deverá efetuar junto ao Banco Central em relação aos empréstimos que realizar e aos depósitos que obtiver, sendo que tais depósitos compulsórios não proporcionam juros para o banco depositante. Exemplo: se um banco emprestar R$ 10 mil e o compulsório for igual a 15%, terá de depositar R$ 1.500 no Banco Central. O objetivo do governo com essa política é encarecer os empréstimos e ao mesmo tempo retirar dinheiro de circulação, reduzindo a liquidez do sistema.

BC sobe compulsório e deve retirar até R$ 42 bilhões da economia

Autoridade monetária contribui para reduzir liquidez do sistema financeiro

Sede do Banco Central, em Brasília Douglas Rodrigues 22.nov.2021 (segunda-feira) - 6h00

O BC (Banco Central) eleva a partir desta 2ª feira (22.nov.2021) a alíquota para o depósito compulsório à prazo. Subirá de 17% para 20%. Esse percentual havia sido reduzido (de 25% para 17%) em março de 2020 por causa da pandemia.

A volta da taxa de 20% representa a retirada de circulação de R$ 42 bilhões, que serão enviados ao BC. Ou seja, o dinheiro não poderá ser mais utilizado pelos bancos para empréstimos a empresas e pessoas físicas.

Mas haverá exceções. Os bancos que depositarem ativos com acesso às Linhas Financeiras de Liquidez poderão manter o percentual de 17%.

Segundo a autoridade monetária, desde o início da crise, R$ 330 bilhões foram injetados na economia com a redução do depósito compulsório a prazo (dinheiro que fica com o BC e é remunerado pela Selic, a taxa básica de juros). Esse foi uma forma de estimular o crescimento da economia em meio à pandemia.

No final do mês passado, o volume de recolhimentos compulsórios atingiu R$ 439 bilhões. A maior parte do dinheiro correspondente às aplicações em depósitos a prazo (R$ 223 bilhões). Em seguida, encaixe de Poupança (R$ 154 bilhões) e, por fim, recursos à vista (R$ 62 bilhões).

O infográfico elaborado pelo Poder36o (abaixo) mostra a evolução das principais modalidades nos últimos meses. É possível ver que no início da pandemia, em março de 2020, houve uma queda no volume de depósitos. Depois, o nível voltou a subir, mas está abaixo do patamar pré-covid.

Menos dinheiro, mais juros

A mudança no compulsório é mais uma forma de o BC retirar liquidez do mercado. Essa é uma tendência natural. Diversos bancos centrais anunciaram a redução das medidas de incentivo lançadas no início da covid.

O ex-diretor do BC Carlos Thadeu de Freitas Gomes disse ao Poder360 que, ao elevar o compulsório, a autoridade monetária abre espaço para uma alta da taxa de juros ao consumidor. Motivo: os bancos terão menos dinheiro e serão mais seletivos para emprestar.

Para o ex-diretor do BC, a medida terá pouco efeito no controle da inflação. Segundo ele, os preços são pressionados mais fortemente pelo lado da oferta. Logo, o aumento dos compulsórios não deve ajudar muito.

O economista-chefe do Banco Fator, José Francisco de Lima Gonçalves, disse que o volume a ser devolvido ao mercado não lhe parece expressivo.

Gabriel Leal de Barros, economista-chefe da RPS Capital, avalia que a subida da alíquota dos compulsórios a prazo de 17% para 20% não eleva tanto a taxa de juros para o consumidor, pois o aumento do risco nos últimos meses já fez com que os bancos sejam mais cautelosos nas concessões de crédito.

No início do Plano Real, o compulsório foi utilizado vigorosamente como meio de estabilizar a oferta monetária, o crédito e a paridade cambial. Depois, houve uma utilização em menor intensidade do mecanismo.

Já na crise financeira global de 2008, a ferramenta voltou a ser utilizada intensamente. O objetivo principal foi prover liquidez para os bancos, especialmente para as instituições menores e mais frágeis.

o Poder360 integra o

O que acontece quando reduz o depósito compulsório?

Ou seja: ao diminuir ou elevar o compulsório, os bancos ficam com mais ou menos capital para realizar suas operações e conceder empréstimos aos clientes. Sendo assim, isso afeta diretamente a taxa de juros cobrada no mercado de crédito, fazendo com que a atividade econômica também varie indiretamente.

Quais os principais objetivos do compulsório?

O principal objetivo do depósito compulsório é servir como uma margem de segurança para o sistema financeiro nacional. O depósito compulsório regula a oferta da moeda na economia. O recolhimento compulsório também pode ser usado como uma maneira de se estimular a economia, embora isso não seja tão usual.

Qual a intenção do Banco Central quando usa o compulsório como instrumento de política monetária elevando os percentuais exigidos?

A intenção é garantir a fluidez do sistema financeiro e a liquidez na realização de pagamentos ao longo do dia. Neste caso as instituições não recebem nenhuma remuneração pelo dinheiro mantido no Bacen.

Qual é o objetivo do Banco Central?

Dentre suas atribuições estão: - emitir papel-moeda e moeda metálica; - executar os serviços do meio circulante; - receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras e bancárias; - realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras; - regular a execução dos serviços de ...